کالر حکمت عملی کیا ہے؟ میں انہیں Exness میں کیوں استعمال کروں گا۔

0 652 2022/12/19

Exness اکاؤنٹ رجسٹر کریںڈیمو اکاؤنٹ کھولیں

کالر حکمت عملی کیا ہے؟

کالر حکمت عملی ایک دفاعی ایکویٹی پلے ہے جس میں سرمایہ کار کچھ الٹا پوٹینشل کو ترک کرنے کے بدلے اسٹاک میں منفی پہلو کو محدود کرنے کی کوشش کرتا ہے۔ اس حکمت عملی کو ہیج ریپر کے نام سے بھی جانا جاتا ہے۔

سرمایہ کار اسٹاک میں ایک لمبی پوزیشن خریدتا ہے، جس میں قیمت بڑھنے کی صورت میں اسے فائدہ ہوگا، حالانکہ اس حکمت عملی کو اصل میں بنیادی اسٹاک خریدے بغیر بھی پورا کیا جاسکتا ہے۔ ایک ہی وقت میں، وہ اسٹاک پر ایک آؤٹ آف دی منی پوٹ آپشن بھی خریدتا ہے اور ایک ہی میعاد ختم ہونے کی تاریخ کے ساتھ آؤٹ آف دی منی کال آپشن فروخت کرتا ہے۔ پیسے سے باہر ہونے کا مطلب ہے کہ آپشن کی کوئی موروثی قیمت نہیں ہے: اسٹاک کی قیمت پوٹ آپشن کی اسٹرائیک پرائس سے زیادہ اور کال آپشن کی اسٹرائیک پرائس سے کم ہے۔

یہاں ایک مثال ہے:
سرمایہ کار ABC کارپوریشن کے 100 شیئرز US$50 فی شیئر خریدتا ہے۔ اسی وقت، وہ US$45 کی اسٹرائیک پرائس کے ساتھ ایک پوٹ آپشن خریدتے ہیں اور US$55 کی اسٹرائیک پرائس کے ساتھ کال آپشن بیچتے ہیں۔ اگر اسٹاک کی قیمت گرتی ہے، تو سرمایہ کار کو حصص US$5 سے زیادہ کا نقصان نہیں ہوگا کیونکہ پوٹ آپشن کو متحرک کیا گیا ہے۔ لیکن اگر حصص کی قیمت بڑھ جاتی ہے، تو کال آپشن کی وجہ سے سرمایہ کاروں کا فائدہ US$5 فی حصص پر محدود ہو جاتا ہے۔ دوسرے لفظوں میں، سرمایہ کار اپنے ممکنہ فائدہ کو US$5 پر زیادہ سے زیادہ کرتا ہے لیکن ممکنہ نقصان کو US$5 فی شیئر سے زیادہ تک محدود نہیں کرتا ہے۔

میں کالر حکمت عملی کیوں استعمال کروں گا؟

عام طور پر، سرمایہ کار کالر کی حکمت عملیوں کا استعمال کرتے ہیں کیونکہ وہ اسٹاک کے طویل المدتی اُلٹا پوٹینشل پر یقین رکھتے ہیں لیکن مجموعی مارکیٹ میں قریب المدت کمی کے بارے میں فکر مند ہیں، جو اسٹاک کی قیمت کو نیچے لے جا سکتا ہے۔ اسی طرح، وہ طویل مدتی پوٹینشل اسٹاک پر تیزی کا شکار ہو سکتے ہیں لیکن قلیل مدتی مندی کا شکار ہو سکتے ہیں۔ سرمایہ کار منافع کو بند کرنے کے لیے کالر کا استعمال بھی کرتے ہیں جبکہ کچھ الٹا قربانی دینے کے لیے تیار ہوتے ہیں۔

ایک کالر حکمت عملی کبھی کبھی سرگرم سرمایہ کاروں اور مخالف ٹیک اوور فنکاروں کے ذریعہ بھی استعمال کی جاتی ہے تاکہ ہدف کمپنی میں ایکویٹی پوزیشن حاصل کی جاسکے جبکہ ان کا منصوبہ ناکام ہونے اور ہدف کمپنی کے اسٹاک کی قیمت گرنے کی صورت میں تحفظ فراہم کیا جائے۔

کالر حکمت عملی کی مثال

مثال کے طور پر، سرگرم سرمایہ کار ایڈورڈ برامسن نے بینکوں کی کاروباری حکمت عملی پر اثر انداز ہونے کے لیے بینکوں کے بورڈ آف ڈائریکٹرز میں نشست جیتنے کی امید میں بارکلیز PLC میں 5.5% حصص بنائے ہیں۔ میڈیا رپورٹس کے مطابق، Bramsons فرم، Sherborne Investors نے بینک آف امریکہ سے 1.4 بلین امریکی ڈالر کے قرض کی مدد سے اپنا حصص بنایا جس میں "پوٹ اینڈ کال آپشنز کی ایک سیریز شامل ہے جو حصص ایک خاص سطح سے نیچے گرنے کی صورت میں اسے نقصان سے بچاتی ہے۔ جبکہ اس کے اوپری حصے کو بھی محدود کرتے ہیں۔"

فنانشل ٹائمز کے مطابق، "فنڈڈ ایکویٹی کالر حالیہ برسوں میں انتہائی حصولی گروپس جیسے کہ SoftBank کے ساتھ مقبول ہوا ہے کیونکہ یہ انہیں روایتی قرض سے کہیں زیادہ فائدہ کے ساتھ عوامی طور پر تجارت کرنے والے اسٹاک میں بڑی پوزیشنیں حاصل کرنے کی اجازت دیتا ہے۔"

خلاصہ

کالر حکمت عملی ایک دفاعی ایکویٹی پلے ہے جس میں ایک سرمایہ کار اسٹاک میں کمی کو محدود کرنے کی کوشش کرتا ہے لیکن اگر قیمت بڑھ جاتی ہے تو فائدہ کو محدود کر دیتا ہے۔ حکمت عملی، جسے ہیج ریپر کے نام سے بھی جانا جاتا ہے، اس میں کمی کے خطرے سے بچانے کے لیے ایک آؤٹ آف دی منی پوٹ آپشن خریدنا اور اس کے ساتھ ساتھ پیسے سے باہر کال کے آپشن کو فروخت کرنا شامل ہے جو فائدہ کو محدود کرتا ہے۔ اس حکمت عملی کو سرگرم سرمایہ کاروں نے بھی مخالفانہ قبضوں میں اپنے آپ کو بچانے کے لیے استعمال کیا ہے۔

فرضی/ نقلی کارکردگی: یہ نتائج نقلی یا فرضی کارکردگی کے نتائج پر مبنی ہیں جن کی کچھ موروثی حدود ہیں۔ کارکردگی کے حقیقی ریکارڈ میں دکھائے گئے نتائج کے برعکس، یہ نتائج حقیقی تجارت کی نمائندگی نہیں کرتے ہیں۔ ایسی کوئی نمائندگی نہیں کی جا رہی ہے کہ کوئی بھی کھاتہ نفع یا نقصان حاصل کرے گا یا اس کا امکان ہے جیسا کہ دکھایا جا رہا ہے۔ نقلی یا فرضی تجارتی پروگرام عام طور پر پچھلی روشنی کے فائدے کے ساتھ بنائے جاتے ہیں، ان میں مالی خطرہ شامل نہیں ہوتا ہے، اور دوسرے عوامل ہوتے ہیں جو حقیقی تجارتی نتائج کو بری طرح متاثر کر سکتے ہیں۔

Exness اکاؤنٹ رجسٹر کریںڈیمو اکاؤنٹ کھولیں